זהירות!!!!עודף אקטוארי

כפי שכבר ציינתי לא אחת בעבר

ובמיוחד בתקופה בה הייתה "חגיגה" על הגירעונות האקטוארים(בשלוש וחצי שנים אחרונות) כשהטיעון שהעליתי היה כי קרן פנסיה חדשה בהווייתה אינה יכולה ל"הרשות" לעצמה לייצר גירעון,

אלא שהמנגנון המובנה שלה מחייב אותה "להתאזן"

כך היא מתוכננת וכך היא בנויה לטוב או לרע.

עם זאת קרנות הפנסיה הינן גופים מפוקחים(באדיקות רבה)

ולפיכך אין באפשרותם לעשות כך(להתאזן בעצמם)אלא בהנחיית הפיקוח.

הרצון הכמעט אוטומטי של גורמים שונים בענף:

לקשור את המילה גירעון עם קרן פנסיה כמו "קפה ומאפה"כאילו מדובר בתיאומים סיאמיים שלא הופרדו מעולם מלידתם

כשבעצם מדובר באירועים זמניים שיש להם גורמים ברורים,

וכי בחינה לאורך זמן מצביעה שהגירעון אינו איבר שתול בלתי נפרד מקרנות הפנסיה ,

וכמו שמדי פעם יש גרעון לעיתים יהיה גם עודף,

כפי שניתן לראות ב-2 הטבלאות להלן(שלקוחות מאתר משרד האוצר)

המציגות את העודף/גירעון אקטוארי על פני ה-9 שנים האחרונות

לנוחותכם

סכמתי את שיעורי הגירעון /עודף בכל קרן על פני השנים הללו

וביצעתי חישוב ממוצע באופן בסיסי(לא מדעי)

ניתן לראות שבסה"כ לאורך השנים הללו הקרנות נמצאו בממצוע בעודף שנתי של כ- 0.3%

וכמו כן קיימות קרנות שלא היו גרעוניות במהלך השנים או בגירעון שולי מזערי

כמו שיש קרנות שלא היו בגרעון גם לא היו בעודף – וגם לכך יש סיבות כמובן

מאחר והגיע העת לשים סוף לגירעונות(לפחות לעת הזו )

אנו עומדים ממש עכשיו בפתחם של האירועים שבעטיים הגירעונות ייעלמו

הראשון שבהם:

שגרם לגירעון(קטן יחסית)הינו הזיקה בין הצורך לספק קצבה יציבה בהתאם לסביבת תשואה גבוהה ובין הסבסוד שמקורו כספי החוסכים הצעירים – יעלם לחלוטין החל מינואר 2018

וזאת בשל שני שינויים מהותיים האחד ,

הקצאת אג"ח מיועד לפורשים לגמלאות בשיעור 60%,

במקום 30% ועל חשבון הפחתת הקצאת האג"ח לצעירים,וניתוק מוחלט בין כספי הצעירים לגימלאים.

הפואנטה במהלך הזה !!! –

מאחר והקרנות משנות עכשיו את מתכונת הקצאות האג"ח בין צעירים לגמלאים,

כתוצאה מכך,

במאזן אקטוארי שיערך ב- 30/9/2017 (סוף חודש זה!!)

לא יהיה צורך יותר בכספים שנגרעו מהחסכונות של הצעירים

שנשמרו ברזרבה,כדי להבטיח קצבאות לגמלאים,

והם ישוחררו וישובו חזרה לחשבונות העמיתים,

או אז יהוו תוספת ("בונוס") חריג וחד פעמי בשל מהלך זה,

וככל שיחס בקרן פנסיה ,בין מקבלי הגמלאות וחוסכים צעירים גדול יותר כך התוספת החד פעמית תהיה גדולה יותר

ההערכה הינה שהתוספות בקרנות המשמעותיות תנוע בין 0.5% ל-0.7% לערך

אבל !!!!

מי שיהיה זכאי לתוספת הזאת הוא אך רק מי שיעמוד בתנאים האלה:

חוסך בקרן פנסיה שיהיה עמית בקרן במועד סגירת המאזן,

וכן שיישאר באותה קרן במהלך חודש נובמבר שנה זו בחודש בו יחולקו העודפים .

המלצתי הנחרצת למי שמבקש להתנייד מקרן אחת לאחרת, שלא יעשה זאת !!!!!

ושימתין עד חודש דצמבר שנה זו כדי לא לצאת קירח מכאן ומכאן

כל פיצוי של הפחתה בדמי ניהול בכל שיעור שהוא בין הקיים היום לחוסך

בהשוואה למה שיציעו לו בקרן אחרת בשום תרחיש,לא ישווה ל"רווח"

ותוספת החיסכון לה יזכה מחלוקת העודף האקטוארי כאמור .

האירוע השני המשמעותי יותר

הינו עדכון עלויות כיסויי הנכות

מאחר ובעבר האוצר הורה לחייב את הקרנות לגבות עלויות ביטוח נכות (א.כ.ע) בחסר, (נמוכות מהמקרים שהתרחשו בפועל)

נוצרו גירעונות בקרנות

בשל תשלומי נכויות מעבר למה שגבו מהעמיתים בפועל.

ואילו עתה הקרנות יתחילו לגבות עלויות בגין ביטוח נכות גבוהות יותר מבשנים האחרונות,

כך שהעלות שלהם תכסה את התשלומים שנדרש לשלם לנכים בפועל

כמובן שתוספת העלות שונה בהתאם לגיל ולמין(גבר/אישה)

ורק כדי שלא יתחילו להפחיד אתכם(שוב , ושוב , ושוב , ושוב .... ו"למכור" לכם עוד בובה מייסעס)

ההתייקרות הצפויה בעלויות ביטוח הנכות הינה נמוכה מפי 2(בהשוואה לעלות כיום)

ובחישובים שאני ביצעתי בהנחה שהעלות אפילו תוכפל

התוצאה שהתקבלה עדיין נמוכה בפחות משליש מהעלות של ביטוח א.כ.ע במסגרת חברות הביטוח ....!!!

(כלומר אם בביטוח העלות =1,אזי בקרן פנסיה לאחר ההתייקרות הצפויה היא נמוכה מ- 0.33) .

עד כה החוסר בתמחור הביטוח גרם לגירעון שגרע מהחיסכון של עמיתי קרנות הפנסיה

ניתן לראות זאת באופן פשטני כחיוב בגין ביטוח נכות בדיעבד במקום מידי חודש בחודשו

כפי שיתרחש מעתה ואילך,

אבל ברור לחלוטין שהתשלום רטרו בשיטת גירעון אינה נכונה ואינה הוגנת בעליל כי הגירעון מושת על כל העמיתים באחוז שווה

בזמן שלכל אחד צריכה להיות עלות ספציפית

ומעתה כל אחד ישלם את המחיר שבאמת צריך,וכמו שצריך .

מה עוד ...(צפוי ..)??

מקדמי הקצבה לזקנה יעודכנו כלפי מעלה

כלומר יתייקרו בכ- 0.6% לגמלאי במסלול יחיד (ללא הבטחה וללא בני זוג)

שיעור התייקרות מינורי

כמעט חסר השפעה(ועדיין למי שנוטה להיבהל מכל אוושה של צלילי הפחדה)

עדיין מקדמי הקצבה בקרנות רחוקות שנות אור מאלה שבביטוחי המנהלים

ואילו למי שיבחר במסלול עם הבטחה לבני זוג ו/או גם תקופת הבטחה מינימלית

(כן,כן,גם בקרנות הפנסיה למדו את "הפטנט" הזה של ביטוחי מנהלים עם תקופת ההבטחה שמחסלת את מהות הפנסיה כקצבה והופכת אותה לאנונה )

אזי שם לא תהיה השפעה .

לגבי עלויות ביטוח שארים –

כאן יתכן שתהיה הוזלה (אכן הפחתה של העלויות)

ותשלמו פחות על ביטוח שארים במסגרת קרן הפנסיה

(אגב, מתי בפעם האחרונה חברת ביטוח כלשהיא הוזילה עלות ביטוח חיים למי ממבוטחיה בפוליסה קיימת ???)